11. Dátum prechodu na nový systém
11.1. Bude stanovený termín, kedy tu uvedené pravidlá nadobudnú účinnosť. Tento dátum sa bude nazývať „Dátum prechodu“.
11.2. Dátum prechodu by mal byť stanovený v dostatočnom predstihu tak, aby sa komerčné banky a Centrálna banka mohli pripraviť na potrebné zmeny a aby banky mohli informovať svojich klientov o zmenách a všetkých krokoch, ktoré treba urobiť pred dátumom prechodu. Navrhuje sa obdobie dvanásť mesiacov od schválenia tejto reformy.
Bude stanovený pevný dátum, nazývaný 'Dátum prechodu', kedy právne zmeny nadobudnú účinnosť. Tento dátum je samozrejme potrebné stanoviť v dostatočnom predstihu, aby sa mohli vykonať všetky prípravy, ale zároveň tak skoro ako je to len možné, aby sme zabránili ďalšiemu zhoršovaniu našej súčasnej finančnej situácie.
12. Prevod existujúcich účtov
12.1. V deň prechodu budú existujúce bežné účty konvertované na vkladové transakčné účty.
12.2. V deň prechodu budú existujúce sporiace účty, termínované vklady, vkladné knižky so špecifikovaným dátumom vyplatenia prevedené na investičné účty s rovnakým dátumom splatnosti.
12.3. V deň prechodu budú existujúce sporiace účty, termínované vklady, vkladné knižky s minimálnou výpovednou dobou konvertované na investičné účty s rovnakou minimálnou výpovednou dobou.
Bežné účty budú prevedené na nové transakčné účty, ktoré z pohľadu zákazníka budú v podstate rovnaké. Akékoľvek sporiace účty, termínované vklady ktoré majú dohodnutú lehotu splatnosti alebo výpovednú lehotu budú konvertované na investičné účty s rovnakou lehotou splatnosti či výpovednou dobou - zákazník si tu nevšimne nijakú zmenu.
13. Úvery poskytnuté pred dňom prechodu (konverzie)
13.1. Každý úver poskytnutý komerčnou bankou pred dňom prechodu (konverzie) sa bude nazývať predkonverzný úver.
To ide o definovanie pojmu, ktorý bude dôležitý v ďalších bodoch. Všetky úvery poskytnuté pred dňom prechodu budeme nazývať 'predkonverzné úvery'.
14. Vyňatie vkladových transakčných účtov zo súvahy banky
14.1. Od dátumu prechodu budú musieť byť všetky vkladové transakčné účty klientov vedené mimo súvahy banky a budú musieť byť financované podľa bodu 2.1.
Toto je kľúčový bod. Odo dňa prechodu, budú banky musieť držať peniaze rovnajúce sa celkovej sume vkladových transakčných účtov. Spočiatku nebudú mať dostatok finančných prostriedkov na splnenie tejto požiadavky –tomuto problému a venuje ďalší bod.
15. Preklenovacie úvery centrálnej banky
15.1. Centrálna banka poskytne úver každej obchodnej banke do výšky sumy celkových vkladov na vkladových transakčných účtoch tejto banky. Tento úver bude nazývaný „preklenovací úver“.
15.2. Preklenovací úver bude financovaný z tvorby peňazí centrálnou bankou. Centrálna banka tieto peniaze poskytne ako úver a pripíše ich na účty komerčných bánk bez toho, aby tieto peniaze odpísala z nejakého iného účtu.
15.3. Po 12 mesiacoch od dátumu prechodu, začnú komerčné banky splácať preklenovacie úvery, hneď ako im začnú prichádzať splátky istín predkonverzných úverov.
15.4. Každá komerčná banka by mala mať splatený preklenovací úver do 30 rokov od dátumu prechodu
.
Banky nebudú mať dostatok finančných prostriedkov na to, aby mohli dodržať požiadavky bodov 2.1 a 14.1 (že vkladové transakčné účty musia byť plne financované). Určite nechceme, aby prestali poskytovať pôžičky či začali predávať svoje aktíva s cieľom získať tieto prostriedky – to by mohlo poškodiť ekonomiku a spoločnosť ako celok. Namiesto toho vstúpi do toho centrálna banka a poskytne úvery vo výške, v akej budú požadované. Ide o 'preklenovací úver' (keďže pomôže preklenúť medzeru medzi požiadavkami súčasného systému a požiadavkami nového systému).
Centrálna banka vytvára peniaze určené pre tieto úvery jednoduchým pripísaním na účty bánk bez toho, aby zaťažila nejaký iný účet. Všimnite si, že hoci to na prvý pohľad vyzerá ako vytváranie peňazí, ide o nahradenie peňazí vytvorených bankami skutočnými štátnymi peniazmi.
15.3 je kľúčový bod. Podľa neho keď banky obdržia od svojich dlžníkov časť istiny splátok úverov, musia v rovnakej výške uhradiť splátky centrálnej banke, aby tak splatili svoje preklenovacie úvery. Bezprostredne po dátume konverzie bude poskytnuté 12-mesačné obdobie odkladu, ktoré umožní bankám, aby vytvorili svoje 'peniaze-na-ruku', a tiež to zabezpečuje, aby nedošlo v prvom roku po reforme k výrazným zmenám v úrovni úverov. Takisto to poskytne čas pre nové štátom vytvorené peniaze, kým začnú mať vplyv na ekonomiku. Obdobie odkladu zabezpečí hladký priebeh prechodu.
15.4 uvádza, že všetky preklenovacie úvery majú byť plne splatené počas obdobia 30 rokov od dátumu prechodu na nový systém. Limit je stanovený na 30 rokov preto, lebo 30 rokov je trvanie a) najdlhšej doby väčšiny hypoték a b) najdlhodobejších štátnych dlhopisov. Preto 30 rokov od dátumu konverzie je prirodzeným bodom, kedy by za normálnych okolností boli splatené všetky pred prechodom poskytnuté úvery (a dlhy).
16. Udržiavanie peňažnej zásoby
16.1. Keď centrálna banka inkasuje splátky preklenovacích úverov, prevedie tieto splátky na účet vlády.
16.2. Tieto peniaze, ktoré centrálna banka prevedie na účet vlády, sú „peniaze navyše“ ku kreditom, ktorých účelom je zvyšovať peňažnú zásobu (viď body 8 a 10). (Tieto splátky preklenovacích úverov prevádzané na účet vlády nezvyšujú ani neznižujú peňažnú zásobu - sú to jednoducho peniaze, ktoré recirkulujú).
16.3. Vláda môže tieto peniaze použiť na:
a) zníženie štátneho dlhu
b) investície do dlhodobej infraštruktúry
16.4. Vláda by tieto peniaze nemala používať na operatívne financovanie bežných výdavkov.
Splátky preklenovacích úverov sú prevádzané z centrálnej banky na účet vlády. Keďže tieto peniaze nezvyšujú peňažnú zásobu (sú to len presunuté existujúce peniaze), sú doplnkom ku množstvu nových peňazí, ktoré vytvára centrálna banka.
Vláda by mala využiť tieto prostriedky na zníženie dlhu alebo na financovanie dlhodobej infraštruktúry a vyvarovať sa ich použitia na krytie operatívnych výdavkov. Je to preto, lebo tento tok peňazí sa bude postupne zmenšovať a do tridsiatich rokov sa úplne zastaví - bol by to zlý finančný manažment financovať bežné výdavky štátu z príjmov, ktoré časom určite vymiznú.
17. Financovanie úverov komerčných bánk po konverzii
17.1. Odo dňa konverzie, budú môcť komerčné banky na poskytovanie nových 'post-konverzných' úverov svojim klientom používať prostriedky zo svojich investičných fondov.
Ide o to, že banky môžu po dátume prechodu začať poskytovať úvery z finančných prostriedkov vo svojich investičných fondoch. Pripomeňme, že investičný fond rastie, keď klienti 'ukladajú peniaze' na investičné účty – skutočná transakcia 'za scénou' je debet transakčného účtu vkladateľa a tomu zodpovedajúci kredit v prospech účtu Investičného fondu, inými slovami, presun peňazí z účtu klienta do Investičného fondu banky, ktorý je pripravený poskytovať pôžičky.
Všimnite si, že úver z investičného fondu zníži stav investičného fondu. Pri poskytovaní úveru banka bude musieť zaťažiť svoj investičný fond a pripísať peniaze v prospech transakčného účtu príjemcu úveru – inými slovami, presunie peniaze zo svojho investičného fondu na vkladový transakčný účet zákazníka, ktoré on teraz bude môcť minúť.
